報告要點
下周觀點:重點關注軍工電子的系統性投資機遇
本周市場以回調為主,滬深300 指數總體上漲2.07%,電子板塊弱于大盤,TMT 板塊中,通信、計算機、傳媒板塊表現均強于大盤。電子板塊相對弱勢,漲幅為0.60%。長期來看,我們堅持認為電子板塊新方向預期足、主題性活躍,積極推薦。當前多數公司已經發出中報預測,白馬股普遍業績良好,我們看好海康威視、大族激光、三安光電。南海事件繼續發酵,本周我們仍然建議重點關注軍工電子的系統性投資機遇。具體邏輯在于:1、信息化戰爭是一種全新的戰爭形態,它將最終形成以數字化作戰單元和數字通信、網絡鏈接和智能支持為一體的最終形態,裝備信息化對電子元件的需求巨大,有業績支撐;2、軍民融合上升為國家戰略,軍民融合新政策有望推出。一方面“軍轉民”催生出規模龐大的民用高技術產業,普惠大眾,另一方面“民參軍”使得民營企業攜新興技術參與到國防建設,為國效力。3、從板塊輪動角度看,軍工電子板塊前期走勢平穩,有補漲機遇,推薦中航光電、高德紅外、久之洋、火炬電子、景嘉微、順絡電子。
重點關注:英飛凌收購wolfspeed
德國芯片廠商英飛凌科技股份公司(Infineon Technologies)和美國LED 大廠科銳公司(Cree)今日宣布,英飛凌已簽訂最終協議,將以8.5 億美元的現金收購Cree 旗下Wolfspeed Power & RF 部門,包括其基于碳化硅(SiC)的功率解決方案與碳化硅基氮化鎵(GaN on SiC)的射頻功率解決方案,制造碳化硅襯底的核心技術,近2000 項專利與550 名員工。此次收購將使英飛凌成為全球最大的碳化硅功率半導體廠商,在射頻功率領域也有望爭第一。
本周行業熱點
5G 什么時候可以用?三大運營商已經做出了回應,8 月2 日見 三星Galaxy Note7 邀請函曝光,不管你接受或不接受 汽車自動駕駛就要來了,機器人的下一個“爆發點”:人工智能,機器人傳感產業形成了生產和科研力量,特斯拉制全球第一例自動駕駛命案,你還急于自動駕駛嗎?,Pokémon Go 背后: 不過是AR 所能做到的冰山一角,神秘增強現實公司Magic Leap 終于要推出首款“混合現實”產品。
本周市場回顧
本周中信電子指數跑輸大盤0.32 個百分點,中信電子PE(歷史TTM,整體法) 值為60.6 較上周下跌0.20。
